Black Monday. Lunes 19 de Octubre, 1987

Lunes, Octubre 19, 1987

En esta fecha se produjo la mayor caída (en porcentaje) del DJIA, un 22,61% o 501 puntos.

La caída empezó en Hong Kong (-45,8%), y se propagó al resto de las naciones: Australia (-41,8%), España (-31%), Reino Unido (-26,4%). La nación más golpeada fue Nueva Zelanda (-60%).

La caída del lunes negro fue el mayor derrumbe porcentual sucedido en un mismo día en la historia de los mercados de valores. Las causas exactas de la caída nunca fueron descubiertas.

Más información:
http://en.wikipedia.org/wiki/Black_Monday_(1987)

Deja Vu DJIA 10K

Por vez número 26, el índice industrial Dow Jones se encuentra en 10.000 puntos

Shrinking Dollar

A diferencia de lo que ha pasado en Chile, donde el tipo de cambio se ha mantenido en sus niveles (debido a operaciones de carry trade), en el resto del mundo el dólar se ha devaluado, lo que ha causado gran polémica y preocupación entre los estadounidenses últimamente, ya que muchos países, por ejemplo, los exportadores de petróleo, están planeando cambiar la divisa en que venden su producción por otra más estable, o bien, por una canasta de monedas. Por otro lado, la devaluación de dólar se traducirá en inflación en EEUU, país que importa gran cantidad de los bienes que consume.

Dollar-Cost Averaging

Dollar-Cost Averaging es una estrategia de inversión que consiste en invertir una misma cantidad de dinero, cada cierto periodo de tiempo, por ejemplo, 100 dólares cada mes.

Haciendo esto, una mayor cantidad de acciones son compradas cuando los precios están bajos, así como una menor cantidad es comprada cuando los precios son altos.

En consecuencia, el costo promedio total de las compras de acciones disminuye (cost per share).

La crítica a esta estrategia es que ignora los costos de transacción, por ejemplo, las comisiones a corredores de bolsa, que encarecen el costo promedio.

The Rule of 72

La regla del 72 es un método simple para determinar cuánto tiempo le tomará a una inversión duplicar su valor, dada una tasa de interés anual fija (compuesta).

Por ejemplo:
A una tasa de 6%, el dinero se duplicará en 12 años (72/6 = 12)

http://www.investopedia.com/ask/answers/04/040104.asp

The 'Rule of 72' is a simplified way to determine how long an investment will take to double, given a fixed annual rate of interest. By dividing 72 by the annual rate of return, investors can get a rough estimate of how many years it will take for the initial investment to duplicate itself.

For example, the rule of 72 states that $1 invested at 10% would take 7.2 years ((72/10) = 7.2) to turn into $2. In reality, a 10% investment will take 7.3 years to double ((1.10^7.3 = 2).

When dealing with low rates of return, the Rule of 72 is fairly accurate.

Indice de Desarrollo Financiero

Indice confeccionado por el World Economic Forum, que busca medir el desarrollo financiero de los países tomando en cuenta una variedad de criterios.

Chile ocupó el lugar 31, una caída de un puesto respecto al lugar 30 que ocupó en el 2008. El país latinoamericano mejor evaluado fue Pánama, lugar 29 (32).

Es destacable el 4° lugar obtenido por Chile en la categoría "Estabilidad financiera".

Puntaje de Chile por categorías:

• Ambiente institucional 30
  
• Ambiente económico 25
  
• Estabilidad financiera 4
• Servicios financieros bancarios 36
• Servicios financieros no bancarios 39
• Mercados financieros 47
• Acceso financiero 25

Estados Unidos perdió el liderazgo del ranking debido su bajo puntaje en el ítem estabilidad financiera y a la debilidad de su sector bancario. Australia mostró un gran desempeño, tendencia vista en conjunto con todos los países de Asia Pacífico.

El reporte puede ser descargado en la siguiente página:
http://www.weforum.org/en/initiatives/gcp/FinancialDevelopmentReport/index.htm

o bien, en el siguiente link directo:
http://www.weforum.org/pdf/FinancialDevelopmentReport/Report2009.pdf

La próxima crisis de EEUU

How Economists Are Missing Another One

El texto describe cómo el dinero invertido por los planes de retiro de los estadounidenses, finalmente, no es invertido en creación de nuevas empresas, sino en la compra de acciones de empresas existentes, o inversión parasitaria, lo que implica transformar en efectivo la riqueza de papel de los millonarios fundadores de las empresas, es decir, transfiriendo riqueza desde los trabajadores a los ricos. Además, crean presión sobre la administración de las empresas por aumentar el precio de las acciones, promoviendo así el recorte de costos, downsizing, externalización y globalización. Por otro lado, el dinero de los fondos de pensiones de los estadounidenses (retirements plans) puede, de un día para otro, simplemente desvanecerse, como ya ha pasado en las dos grandes crisis económicas,. Adicionalmente, es cuestionable si existirá la suficiente demanda en el futuro, para la oferta de acciones que generará la necesidad de los boomers (americanos cerca de su edad de retiro) de transformar su capital en efectivo. Esto último, incluso podría provocar otra crisis financiera. Finalmente, el artículo describe los 8 errores fundamentales en que se basan los planes de retiro estadounidenses.

http://www.ritholtz.com/blog/2009/10/how-economists-are-missing-another-one/

Philosophy and Markets are Related

Interesante artículo que describe cómo los mercados de capitales se relacionan con la filosofía y psicología:

http://www.moneycontrol.com/news/budget-markets-comments/philosophymktsrelated-jordan-kotick_343715.html